Все рынки не растут постоянно, рост сменяется спадами и кризисами. Котировки акций и индексов повышаются, достигают максимума, снижаются и затем формируют основание. Когда один цикл закончен, то начинается следующий. Именно поэтому с целью максимизировать доходность инвестиций необходимо извлекать уроки из прошлых падений и кризисов.
I Пузырь доткомов
Пузырь доткомов (англ. Dot-com bubble) — экономический пузырь, существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 год. Кульминация произошла 10 марта 2000 года, когда индекс NASDAQ достиг 5132,52 пункта (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в полтора раза при закрытии. Всего индекс NASDAQ с 10 марта 2000 года по 20 сентября 2002 года упал с 5132,52 до 1221,09 (минус 76,2 %).
Причина кризиса заключалась в том, что новые бизнес-модели оказались неэффективными, а средства, потраченные в основном на рекламу, и большие кредиты привели к волне банкротств, сильному падению индекса NASDAQ, а также обвалу цен на серверные компьютеры.
Результатом данного кризиса стало то, что многие инвесторы потеряли значительную часть своих вложений. У многих доткомов закончились средства и они были куплены или ликвидированы. Многие сопутствующие отрасли, например, реклама и логистика, сократили свою деятельность ввиду падения спроса на услуги.
Положительным моментом стало то, что многие большие компании-доткомы, такие как Amazon.com или Google, выжили и стали лидирующими корпорациями в отрасли. Например, инвесторы, вложившись в акции Amazon.com в 2001 году по цене 15 долларов за одну акцию, могут продать свои акции в 2021 году по цене 3120 долларов за одну акцию. Другими словами, инвесторы приумножили свои вложения в более 200 раз. Индекс NASDAQ Composite увеличился с 20 сентября 2002 года (1221,09) по 19 января 2021 года (13197,18) более чем в 10,8 раз.
II Финансовый кризис 2007—2008 годов
Финансовый кризис 2007—2008 годов начался с ипотечного кризиса в США, банкротства банков и падения цен на акции, проложив путь мировому экономическому кризису (иногда называемому «великой рецессией»). Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
По данным, приводимым акад. В. М. Полтеровичем, в течение 2008 г. стоимость американских компаний снизилась в среднем на 40 %; на основных рынках Европы падение составило более 50 %, а значения российских биржевых индексов упали более чем на 3/4 по сравнению с докризисным периодом. Падение индекса S&P 500 с 20 июля 2007 года (1534,10) по 13 марта 2009 года (756.55) составило минус 50,68%.
Положительным моментом стало то, что индекс S&P 500 увеличился с 13 марта 2009 года (756.55) по 19 января 2021 года (3798,91) более чем в 5 раз.
III Коронакризис
Пандемия COVID-19 стала причиной серьёзных социально-экономических последствий, включая крупнейшую мировую рецессию. Продолжительный карантин изменил приоритеты потребления: упал спрос на ряд товаров, такие как автомобили и одежда, но при этом вырос спрос на товары для дома, как на облегчающие домашний быт, так и на домашний спорт и на домашние развлечения. Также вырос спрос на товары для домашнего офиса, так как многие виды работ стали удалёнными, и соответственно переживают пик популярности приложения для видеоконференций такие как Zoom, Microsoft Teams и их аналоги.
Результатом данного кризиса стало то, что индекс S&P 500 упал с 20 февраля 2020 года (3373,23) по 23 марта 2020 года (2237,40) на 33,67%. При этом часть секторов (например, IT) быстро восстановилось, другие же сектора (например, недвижимость) не восстановились до сих пор.
Положительным моментом стало то, что индекс S&P 500 увеличился с 23 марта 2020 года (2237,40) по 19 января 2021 года (3798,91) почти в 1,7 раз.
Все три вышеупомянутых кризиса доказывают, что инвестиции, сделанные в моменты дна кризиса, самые выгодные. Для этой цели разумно хранить значительную часть сбережений в деньгах либо в защитных активах. Так как во время кризиса сложно определить момент дна рынка, разумно инвестировать частями через определенные периоды времени.
Комментариев нет:
Отправить комментарий