Мультипликаторы P/E, P/B, EPS, ROE, D/E, P/S, EV/EBITDA…

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, анализ которых помогает инвестору понять: акция компании переоценена, недооценена или соответствует своей цене. Если курс акции ниже справедливой стоимости, инвесторам выгодно ее купить по низкой цене, чтобы в будущем заработать на росте курса. Ещё это позволяет представить перспективы компании: есть ли у нее возможности для развития, или она уже находится на этапе стагнации.

Доходные мультипликаторы

Мультипликаторы этой группы позволяют соотнести доходы компании с другими финансовыми показателями.

Коэффициент Р/Е (Price/Net Income, Price/Earnings Ratio, Цена/Чистая прибыль) – равен отношению рыночной капитализации всей компании к чистой годовой прибыли и показывает за сколько лет при текущей годовой прибыли окупятся вложения инвестора в компанию. Капитализация — это рыночная цена компании. Чтобы её узнать, нужно умножить цену акции на количество акций в обращении. Например, если P/E = 5, это значит, что компания за пять лет зарабатывает сумму чистой прибыли, равную её стоимости. Таким образом, P/E помогает провести инвестору сравнительную оценку инвестиционной привлекательности компании.

Оценивать коэффициенты P/E нужно относительно страны и отрасли – сравнивать значение со средним показателем индустрии. Также нужно учитывать возраст, этап развития компании, а также ее размер: в одной компании на ранней стадии могут быть большие капитальные расходы, которые съедают большую прибыль. А в другой прибыль гораздо меньше, но и капитальных расходов меньше, из-за этого ее показатель P/E будет выглядеть лучше.

Слишком большой коэффициент P/E с большой долей вероятности говорит о том, что компания переоценена рынком, средний коэффициент P/E указывает на справедливость оценки. При этом в отношении компаний с низким значением P/E инвестору следует быть осторожным. Особенно, при анализе цикличных компаний. Низкое значение Р/Е цикличной компании часто предупреждает о том, что всё лучшее позади.

Этот мультипликатор нельзя использовать при убыточности компании. Если прибыль отрицательная, используйте коэффициент P/S.

Коэффициент P/S (Price to Sales) равен отношению капитализации компании к годовой выручке и показывает, сколько годовых выручек стоит компания.

Чем меньше значение P/S, тем меньше инвестор платит за единицу выручки компании.

Выручка позволяет инвестору понять, востребован ли товар или услуга на рынке. Чистая прибыль искажает спрос на продукцию компании, поскольку её высчитывают уже после уплаты всех платежей и налогов — руководство компании может манипулировать этим показателем в бухгалтерии, изменять его значение. Ещё один плюс P/S — его можно использовать с отрицательной прибылью.

В отличие от Р/Е, индикатор P/S меньше подвержен колебаниям, так как объём продаж служит более стабильным показателем, чем чистая прибыль.

Коэффициент EV/EBITDA (Enterprise Value to EBITDA) равен отношению справедливой стоимости компании к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию и показывает рыночную оценку единицы прибыли компании.

EV — справедливая стоимость компании с учётом долговой нагрузки и денег на ее погашение. За такую цену компанию могут купить в случае поглощения или слияния. EV можно посчитать так: цену акции умножить на количество всех обращаемых акций и к этому значению прибавить все долговые обязательства компании, а потом вычесть денежные средства компании.

EBITDA — прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации.

С помощью мультипликатора EV/EBITDA сопоставляют компании, которые работают в разных системах учета и налогообложения.

Коэффициент EPS (Earnings Per Share) равен отношению чистой прибыли, за минусом выплаченных дивидендов, приходящуюся на одну обыкновенную акцию, и помогает оценить, сколько денег было заработано компанией в расчете на одну акцию за истекший период хозяйствования (как правило, 1 год).

Балансовые мультипликаторы

Мультипликаторы этой группы позволяют соотнести рыночную и балансовую стоимости компании.

Коэффициент P/BV (Price to Book Value, P/B) равен отношению рыночной капитализации компании к её балансовой стоимости (активы минус обязательства) и помогает оценить, сколько имущества компании приходится на одну акцию.

P/BV не используется для оценки высокотехнологичных компаний. На их балансе могут быть только компьютеры и офисы, но реальные деньги им приносят нематериальные активы: технологии, патенты

Мультипликаторы рентабельности

Эти мультипликаторы помогают оценить общую экономическую эффективность компании, а также ее способность генерировать прибыль.

Коэффициент ROE (Return on Equity) равен отношению чистой прибыли компании к ее капиталу и отражает способность компании генерировать чистую прибыль за счёт собственных средств.

ROE должна быть выше среднегодовой ставки по облигациям. Иначе инвестору нет смысла вкладываться в инструмент с небольшой и негарантированной доходностью — он может купить безрисковые активы и получать такую же прибыль.

Если ROE составляет 20%, можно сказать, что вы инвестировали деньги в бизнес с доходностью 20% годовых. Конечно, это будет верно только в том случае, если вся чистая прибыль будет направлена на выплату дивидендов, чего обычно не бывает. Тем не менее, данный показатель достаточно полно отражает эффективность работы бизнеса.

Недостаток коэффициента ROE - его можно «накрутить», активно используя заемные деньги. А большие долги означают дополнительные риски для бизнеса. Другой подвох RОЕ кроется в том, что он может показать большое значение даже при незначительной прибыли, когда величина собственного капитала у компании мала.

Коэффициент ROA (Return On Assets) равен отношению чистой прибыли компании к ее суммарным активам (в том числе и заемным). Коэффициент ROA характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы (в том числе и заемные) для получения прибыли.

Мультипликаторы финансовой устойчивости и платежеспособности

Эти мультипликаторы помогают оценить способность компании платить по своим долгам, а также степень её закредитованности.

Коэффициент D/E (Debt to Equity ratio) равен отношению заемных денежных средств предприятия к собственным денежным средствам и позволяет инвесторам оценить долговую нагрузку компании по сравнению с ее собственным капиталом.

Большой показатель D/E говорит о том, что предприятие может потерять свою финансовую независимость. Но слишком низкий уровень заемных средств говорит об упущенных возможностях: компания не привлекает дополнительное финансирование, чтобы произвести больше продукции или сделать новый проект на рынке.

Коэффициент D/EBITDA (Debt to EBITDA) равен отношению заемных денежных средств предприятия к её прибыли до вычета налогов, процентов и затрат на амортизацию и показывает, сколько лет понадобится компании, чтобы рассчитаться по обязательствам из прибыли без привлечения дополнительных средств.

Что необходимо принять во внимание:

1. Мультипликаторы отражают отношение между рыночной капитализацией компании и финансовыми показателя бизнеса. Это помогает сравнить разные компании по единой шкале.

2. Недооцененные компании подвержены меньшему риску.

3. Анализировать компании на основе мультипликаторов следует по совокупности всех показателей, а не по одному.

4. Мультипликаторы лучше использовать для сравнения компаний одной отрасли, добавляя, таким образом, в свой портфель лучшие компании из каждого сектора.

Фондовые индексы США: NASDAQ, NYSE, AMEX, Russell 2000

Индекс NASDAQ

Индекс NASDAQ Composite (NASDAQ), или «индекс внебиржевого оборота» включает в себя свыше 5000 компаний. Значительное их число составляют компании, работающие в сфере высоких технологий, в том числе занимающиеся разработкой программного обеспечения и компьютерной техники, а также биотехнологиями и телекоммуникацией. Поэтому индекс особенно чувствительно реагирует на положение дел именно в этой отрасли экономики. Еще одна особенность этого индекса – в его составе большой вес имеют иностранные компании.

Также интерес для инвесторов представляет индекс NASDAQ 100, рассчитываемый по ценам акций 100 крупнейших компаний, которые зарегистрированы на Насдак и не входят в финансовый сектор.

Индекс NYSE

Индекс NYSE включает в себя все компании (а их тысячи), акции которых торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже.

Значение этого индекса равно средней цене всех акций компаний, котируемых на бирже NYSE, с учетом размера самих компаний. Индекс NYSE даже выражается не в пунктах, как другие индексы, а в национальной валюте – долларах.

Индекс AMEX

Индекс AMEX включает в себя двадцать ведущих компаний, акции которых торгуются на Американской фондовой бирже.

Рассчитывается этот индекс предельно просто: как арифметическое среднее двадцати ведущих корпораций Америки. В каком-то смысле, этот индекс – аналог уже знакомого нам индекса Доу-Джонса. Более того, по составу входящих в него компаний AMEX Major Market Index и Доу-Джонс во многом совпадают.

Индекс Russell 2000

Индекс Russell 2000 кардинально отличается от представленных выше индексов, так как он отображает поведение акций компаний с маленькой капитализацией (в среднем, около $255 млн.). Ценные бумаги в индексе разделены на два пула: Value и Growth (с низким и высоким темпом роста).

Состав индекса Russel 2000 с точки зрения представленных в нем секторов и отраслей весьма разнообразен. В связи с этим, на значения индекса могут повлиять различные макроэкономические данные: процентная ставка ФРС, уровень инфляции, данные по рынку труда, данные по промышленного производству, а также прочие сведения по отдельным компаниям, отраслям или фондовому рынку США в целом.

Компонентами индекса Russell 2000 движет множество закономерных и случайных факторов, носящих индивидуальный или коллективный характер. В частности, может сыграть роль изменение соотношения курсов валют и сырьевых товаров (золота, платины, меди, железа и т.д.). В связи с этим, хорошим подспорьем для определения направления движения индекса Russell 2000 будет индекс доллара.

К более общим факторам относятся смена рыночных настроений, спекуляции, коррекции, обострения геополитических конфликтов и т.д. Данные факторы могут подчас непредсказуемо повлиять на Russell 2000, как вызвав его бурный рост, так и спровоцировав сильное падение. Тем не менее, Russell 2000 по-прежнему остается одним из наиболее привлекательных американских индексов и является мерилом экономики США в целом.

В целом, отслеживание индексов необходимо для:

— получения информации об общей динамике котировок компаний, входящих в конкретную корзину;

— получения информации о том, как инвесторы оценивают рынок в текущий момент;

— долговременного изучения инвестиционного климата в группе компаний, отрасли или стране;

— получения обобщённых данных об активности игроков на рынке ценных бумаг.

Фондовые индексы США: Dow Jones, S&P, VIX

Биржевой индекс Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, DJIA) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones &Company Чарльзом Доу.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Так как данный индекс охватывает только 30 компаний, с его помощью невозможно оценить общую активность. Для полной картины DJIA рассматривают вместе с S&P 500.

Коммунальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Utility Average) был сформирован 1929 г. Состоит он из 15 компаний, которые специализируются на газо- и элекстроснабжении. Dow Jones Utility Average считается самым молодым из семейства индексов Доу-Джонса. Коммунальные предприятия быстрее других реагируют на изменение процентных ставок. Когда ожидается повышение ставок - индекс уменьшается, что является важнейшим индикатором для участников рынка.

The Dow Jones Transportation Average (DJTA) - этот индекс объединяет 20 транспортных корпораций, среди которых крупнейшие авиа-, авто- и железнодорожные компании. Данный биржевой индекс является не только важнейшим индикатором фондового рынка, но и показателем уровня экономики США в целом. Положительная динамика индекса указывает на рост экономики, в период когда повышается количество заказов на транспортировку сырья и ресурсов.

Также существует составной индекс - The Dow Jones Composite Average (DJCA), который объединяет компании входящие в вышеперечисленное семейство индексов Доу-Джонса.

Биржевой индекс S&P

Индекс S&P 500 включает в себя 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. В его корзину включены крупнейшие компании, охватывающие около 80% капитализации NYSE. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.

Компании, которые входят в индексную корзину S&P 500, распределяются по 11 секторам:

- IT

- финансы

- здравоохранение

- энергетика

- телекоммуникации

- промышленность

- потребительские товары

- сырье и материалы

- недвижимость

- коммунальные услуги

Также существует индекс S&P 100, состоящий из компаний, на которые имеются зарегистрированные опционы, торгующиеся на Чикагской бирже опционов.

Попасть в список S&P 500 может далеко не каждая компания. Для этого она должна быть американской, иметь стабильную прибыль в течении четырех кварталов подряд и капитализацию не менее 4 млрд $, а также минимум 250 000 акций в месяц в обороте, 50% которых должны находиться в публичном обращении. Раз в три месяца индекс S&P 500 пересматривается и компании могут исключаться

Биржевой индекс CBOE Volatility Index (VIX)

Индекс VIX демонстрирует общее рыночное ожидание в отношении опционов на S&P 500. Анализ данных индекса VIX позволяет лишь выдвинуть предположение относительно будущего поведения рынка.

CVOE Volatility Index обратно пропорционален фондовым индексам, то есть он увеличивается при падении рынка и уменьшается – при росте. Так, например, когда основная масса инвесторов в страхе бежит от рисков, VIX вырастает до 40-45 пунктов. При спокойных торгах с низким общим ожиданием риска он держится в пределах 20 пунктов. Сильное падение волатильности воспринимается тревожно, так как все инвесторы, очевидно, ожидают его роста. Опытные специалисты рекомендует в данном случае фиксировать прибыль.

Зависимость индекса волатильности от положения на рынке хорошо отображает его рост в кризисные 1997, 1998 и 2001, а также в октябре 2008 года, когда он достиг рекорда в 89,53 пункта.

Что такое ETF, преимущества и недостатки, как выбрать

Что такое ETF?

ETF (exchange-traded fund) – это инвестиционные целевые фонды, акции которых торгуются на бирже. Они представляют собой заранее сформированный инвестиционный портфель, куда входят ценные бумаги компаний разных стран: акции, государственные и корпоративные облигации. Еще в ETF часто «упаковывают» драгметаллы.

С акциями ETF можно производить те же операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом заключается одно из преимуществ ETF – сделки по акциям фондов могут совершаться в течение всего торгового дня, их цена меняется в зависимости от поведения рынка.

Фактически, ETF фонд является новым видом ценных бумаг, которые позволяют покупать сразу портфель акций, облигаций, валют и т.д. Если взглянуть на ведущие биржевые индексы, такие как Dow Jones, S&P 500 или RTS, то графики показывают, что они растут на протяжении многих лет, в то время как акции отдельных предприятий и даже отраслей то падают, то поднимаются в цене.

Преимущества и недостатки ETF

Преимущества

I Диверсификация: инвесторы могут владеть десятками, сотнями и даже тысячами ценных бумаг в одном ETF. Владея множеством акций, можно снизить волатильность портфеля по сравнению с покупкой одной или нескольких ценных бумаг.

II Низкие комиссии: большинство ETF управляются пассивно, поэтому не требуют больших комиссий на обслуживание, проведение исследований и содержание большого штата аналитиков. Средний коэффициент расходов у американских ETF фондов 0,25%.

III Биржевой инструмент: ETF можно покупать и продавать в течении торговой сессии на бирже. Поскольку это биржевой инструмент, можно выставлять разные ордеры — лимитные ордеры, рыночные, стоп-лосс и т.п.

Недостатки

I Торговые издержки: кроме комиссии за управление самим фондом придется заплатить комиссию за сделку на бирже вашему брокеру.

II Узконишевые ETF: это условный недостаток, который состоит в том, что некоторые биржевые фонды являются узконаправленными и поэтому могут быть более рискованными, чем фонды следующие за широкими индексами.

III Соблазн начать торговать: когда появляется возможность в несколько нажатий купить и продать ценную бумагу это может вызвать соблазн начать торговать ими выбирая оптимальное время для покупки и продажи. Необходимо сконцентрироваться на долгосрочных инвестициях вместо того, чтобы спекулировать на изменении цен.

IV Спреды: обычно приходится покупать ETF с небольшим спредом от стоимости чистых активов.

V Ликвидность: ценные бумаги не очень крупных ETF, возможно, будет сложно продать ввиду отсутствия покупателя.

Какие бывают типы фондов ETF?

Существует множество различных типов ETF, выделим наиболее значимые:

I Индексные – копируют наиболее популярные мировые индексы, давая возможность инвесторам зарабатывать на их росте.

II Товарные – отслеживают движения цен на различные товарные активы – нефть, золото, промышленные металлы, электроэнергия, сельхозпродукция и т.д.

III Облигационные – формируют портфели облигаций по разным странам или отраслям промышленности.

IV Отраслевые – секторальные или производственные ETF, специализирующиеся на ценных бумагах компаний одной отрасли, нацелены на определенный сектор.

V Дивидендные – ориентированы на акции крупных компаний, которые дают возможность получать высокий доход от дивидендов.

VI Специальные – специализируются на покупке специфических активов, например фондов недвижимости.

VII Инверсионные – эти ETF растут, если цена базового актива падает – позволяют зарабатывать на падении.

Как выбрать ETF?

Инвестиции в ETF, как и в акции, всегда связаны с риском. При высокой ожидаемой доходности высоки риски - есть вероятность временного снижения стоимости капитала или даже потери вложенного. Выбирать ETF стоит с учетом готовности рисковать.

Если есть опасение перед падением стоимости инвестиционного портфеля, лучше большую часть капитала держать в ETF на облигации. И наоборот: если есть готовность рискнуть, то больше внимания необходимо уделить ETF на акции.

Желательно инвестировать в достаточно крупные ETF, чтобы избежать проблемы ликвидности ценных бумаг при их продаже.

Также желательно инвестировать в ETF, которые не используют заемные средства.

Чтобы не пришлось из-за жизненных ситуаций распродавать активы в неподходящее время по низким ценам, желательно иметь финансовый резерв наличными, на вкладах или на картах с процентом на остаток. В случае чего он поможет справиться с трудностями, а инвестиции продолжат работать.

Формирование портфеля ценных бумаг

Портфель - это совокупность различных инвестиционных инструментов, которые собраны воедино для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить как бумаги только одного типа, например акции или облигации, так и различные инвестиционные ценности, такие как акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, недвижимость и т.д.

Главная цель в формировании портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора, т.е. соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить до минимума риск его потерь и одновременно максимизировать его доход.

Уменьшение риска достигается за счет диверсификации портфеля. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одной бумаге будут компенсироваться высокой прибылью по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности.

По отношению к инвестиционным рискам различают три основных типа инвестиционного портфеля — агрессивный (спекулятивный) портфель; умеренный (компромиссный) портфель и консервативный портфель.

I Агрессивный

Агрессивный (спекулятивный) портфель представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестированного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровня инвестиционного риска. Он позволяет получить максимальную норму инвестиционной прибыли на вложенный капитал, однако этому сопутствует наивысший уровень инвестиционного риска, при котором инвестированный капитал может быть потерян полностью или в значительной доле.

По мнению Степана Джуса, агрессивный инвестор, который стремится больше заработать, может держать в акциях до 50% средств. Еще 15% будет приходиться на высоколиквидные производные инструменты или ETF, и столько же на облигации. Остальные средства лучше держать на счете.

II Умеренный

Умеренный (компромиссный) портфель представляет собой сформированную совокупность финансовых инструментов инвестирования, по которому общий уровень портфельного риска приближен к среднерыночному. Естественно, что по такому инвестиционному портфелю и норма инвестиционной прибыли на вложенный капитал будет также приближена к среднерыночной.

Умеренный портфель сочетает в себе баланс между акциями (включая ETF) и облигациями (пропорции почти равны: 40/60, 50/50 или 60/40). Также определенная часть средств держится на счете.

III Консервативный

Консервативный портфель представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию минимизации уровня инвестиционного риска. Такой портфель, формируемый наиболее осторожными инвесторами, практически исключает использование финансовых инструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышает среднерыночный. Консервативный инвестиционный портфель обеспечивает наиболее высокий уровень безопасности финансового инвестирования.

По мнению Степана Джуса, консервативному инвестору подойдет 40-50% инвестиций в облигации (в национальной и иностранной валютах), 25-30% в акции, и до 15% в высоколиквидные производные инструменты и ETF. Еще до 20% средств необходимо оставлять на счету.

Оптимальный набор финансовых инструментов в портфеле ценных бумаг инвестора, по мнению Рэя Далио, основателя Bridgewater — крупнейшего хедж-фонда в мире, должен включать следующие позиции:

1) 30% вложений – акции крупных компаний;

2) 15% – золото и другие сырьевые активы;

3) 40% – долгосрочные государственные облигации;

4) 15% – среднесрочные облигации.

Такой набор ценных бумаг будет давать прибыльность даже во время экономических спадов и кризисов на рынке, считает финансист Далио на основании анализа истории существования фондовых рынков.

Таким образом, совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору, образует портфель ценных бумаг, формирование которого имеет целью обеспечить оптимальное сочетание выгодности (доходности), надежности и ликвидности ценных бумаг. А постоянный мониторинг и оценка риска портфеля ценных бумаг позволят инвестору повысить доходность вложений.

Структура рынка США: сектора и отрасли

Рынок США предоставляет инвесторам большие возможности. На американском рынке обращаются ценные бумаги эмитентов из 20 секторов экономики. В США по величине капитализации выделяются технологический и финансовый секторы. Каждый сектор рынка США в свою очередь подразделяется на несколько отраслей. Всего на фондовом рынке США представлены компании из 129 отраслей. 

1 Коммерческие услуги (5 отраслей)

1.1 Услуги рекламы и маркетинга

1.2 Печать коммерческой продукции/бланков

1.3 Финансовые публикации и услуги

1.4 Прочие коммерческие услуги

1.5 Кадровое обслуживание

2 Связь (3 отрасли)

2.1 Ведущие телекоммуникационные компании

2.2 Специализированные телекоммуникации

2.3 Беспроводные телекоммуникации

3 Потребительские товары длительного пользования (8 отраслей)

3.1 Вторичный авторынок

3.2 Электроника и бытовая техника

3.3 Товары для дома

3.4 Строительство жилья

3.5 Автомобильная промышленность

3.6 Прочие специальные потребительские товары

3.7 Товары для отдыха

3.8 Инструменты и оборудование

4 Потребительские товары недлительного пользования (9 отраслей)

4.1 Одежда и обувь

4.2 Напитки: алкогольные

4.3 Напитки: безалкогольные

4.4 Прочие потребительские товары

4.5 Пищевая промышленность

4.6 Пищевая промышленность: мясо, рыба и молочная продукция

4.7 Пищевая промышленность: деликатесы и кондитерские изделия

4.8 Бытовые и хозяйственные товары

4.9 Табак

5 Потребительские услуги (10 отраслей)

5.1 Телерадиовещание

5.2 Кабельное и спутниковое телевидение

5.3 Казино и игровая деятельность

5.4 Отели, курорты и круизы

5.5 Конгломераты СМИ

5.6 Кинопроизводство/развлечения

5.7 Прочие потребительские услуги

5.8 Издательская деятельность: книги/журналы

5.9 Издательская деятельность: газеты

5.10 Рестораны

6 Дистрибуция (4 отрасли)

6.1 Дистрибьюторы электроники

6.2 Дистрибьюторы продовольственных товаров

6.3 Поставки медицинского оборудования

6.4 Оптовая торговля

7 Электронные технологии (9 отраслей)

7.1 Авиакосмическая и оборонная промышленность

7.2 Коммуникационное оборудование

7.3 Компьютерная периферия

7.4 Компьютерное оборудование

7.5 Электронные комплектующие

7.6 Электронные оборудование и приборы

7.7 Оборудование для производства электроники

7.8 Полупроводники

7.9 Телекоммуникационное оборудование

8 Энергетические и минеральные ресурсы (4 отрасли)

8.1 Уголь

8.2 Интегрированная нефтяная промышленность

8.3 Нефтегазовое производство

8.4 Переработка и продажа нефти

9 Финансы (14 отраслей)

9.1 Финансирование, лизинг, аренда

9.2 Финансовые конгломераты

9.3 Услуги страховых брокеров

9.4 Инвестиционные банки, брокеры

9.5 Управление инвестициями

9.6 Страхование жизни и здоровья

9.7 Основные банки

9.8 Смешанное страхование

9.9 Страхование имущества и несчастных случаев

9.10 Девелопмент недвижимости

9.11 Инвестиционные фонды недвижимости

9.12 Региональные банки

9.13 Сберегательные банки

9.14 Специализированное страхование

10 Здравоохранение (4 отрасли)

10.1 Уход за больными и санитарное обслуживание

10.2 Медицинские услуги

10.3 Услуги по уходу за больными

10.4 Услуги в сфере здравоохранения

11 Медицинские технологии (5 отраслей)

11.1 Биотехнологии

11.2 Организации по отдельным медицинским направлениям

11.3 Фармацевтические товары: непатентованные лекарственные средства

11.4 Фармацевтические товары

11.5 Фармацевтические товары: прочие лекарственные средства

12 Производственно-технические услуги (5 отраслей)

12.1 Подрядное бурение

12.2 Инженерные и строительные услуги

12.3 Экологические услуги

12.4 Нефте- и газопроводы

12.5 Нефтепромысловое оборудование и услуги

13 Разное (2 отрасли)

13.1 Инвестиционные компании и паевые фонды

13.2 Разное

14 Несырьевые полезные ископаемые (6 отраслей)

14.1 Алюминий

14.2 Стройматериалы

14.3 Лесоматериалы

14.4 Прочие металлы и минералы

14.5 Драгоценные металлы

14.6 Сталь

15 Обрабатывающая промышленность (8 отраслей)

15.1 Сельскохозяйственные продукты и помол зерна

15.2 Химическая промышленность: сельскохозяйственные химикаты

15.3 Химическая промышленность

15.4 Химическая промышленность: специализированные химикаты

15.5 Контейнеры и тара

15.6 Специализированная промышленность

15.7 Целлюлозно-бумажная промышленность

15.8 Текстиль

16 Промышленное производство (9 отраслей)

16.1 Производство оригинальных автомобильных запчастей

16.2 Строительные материалы

16.3 Электротовары

16.4 Промышленные конгломераты

16.5 Промышленное оборудование

16.6 Изготовление металлоконструкций

16.7 Прочие виды производства

16.8 Офисное оборудование и канцелярские товары

16.9 Грузовые автомобили, строительная и сельскохозяйственная техника

17 Розничная торговля (10 отраслей)

17.1 Розничная торговля одеждой и обувью

17.2 Розничная торговля (заказ по почте и каталогам)

17.3 Универмаги

17.4 Дисконтные магазины

17.5 Аптечные сети

17.6 Магазины электроники и бытовой техники

17.7 Продуктовая розница

17.8 Сетевые магазины товаров для ремонта и обустройства

17.9 Розничные интернет-магазины

17.10 Специализированные магазины

18 Технологии (4 отрасли)

18.1 Услуги обработки информации

18.2 Услуги в области информационных технологий

18.3 Программное обеспечение для интернета

18.4 Комплексное программное обеспечение

19 Транспорт (6 отраслей)

19.1 Авиаперевозки и курьерские услуги

19.2 Авиакомпании

19.3 Морские перевозки

19.4 Прочие виды транспорта

19.5 Железные дороги

19.6 Грузоперевозки

20 Коммунальные услуги (4 отрасли)

20.1 Альтернативные источники энергии

20.2 Электроэнергетика

20.3 Газоснабжение

20.4 Водоснабжение

Знание рынка США поможет инвестору выбрать акции с учетом диверсификации вложений и, тем самым, минимизировать риски.

Варианты инвестирования денег

Когда человеку удаётся накопить определённую сумму, перед ним встаёт вопрос о грамотном использовании этих денег. Большинство приходит к выводу, что разумнее всего инвестировать их для получения ежемесячного дохода. Самым сложным этапом в подобной схеме является решение, куда вложить деньги. Чтобы сделать правильный выбор, нужно подробно разобрать каждый из вариантов инвестирования денег.

I Банковский депозит

Это один из самых простых способов сохранить и приумножить средства. Открытие вклада можно осуществить в любом банке, а минимальная сумма для открытия счёта обычно очень низкая. Важно подобрать оптимальную процентную ставку для вклада и узнать о выгодных условиях каждого конкретного банка.

Главное помнить, что чем больше сумма вложенных средств и срок вклада, тем выше получаемый процент. Тем не менее, чаще всего такой способ используют для сбережения или небольшого увеличения накопленной суммы для дальнейшего более выгодного инвестирования, так как в настоящее время процентные ставки по депозитам очень низкие. Зато можно спать спокойно – ведь деньги защищены государством, покрывается инфляция и даже накапливается небольшой доход.

II Драгоценные металлы

Золото или другой драгоценный металл – верный и вечный способ сохранения средств, дорожающий год от года, даже если в краткосрочной перспективе бывают и спады.

Порог вхождения на рынок – очень доступный, можно купить слиток весом от 1 грамма. Минусы – необходимость хранения драгметаллов и высокий средний спред между стоимостью покупки и продажи этого актива. Вложение в золото подходит для инвесторов, которые стремятся скорее сохранить, чем приумножить средства, рассматривая при этом горизонт в 10-15 лет.

III Облигации

Облигации – это долговые расписки, выпущенные какой-то организацией или государственным органом. Являются альтернативой банковским депозитам. Лицо, выпустившее облигацию, обязуется выкупить ее обратно по более высокой цене.

Для удобства разница между первоначальной и конечной ценой выражается в процентах. Есть также дисконтные облигации, которые продают со скидкой (дисконтом), а выкупают по полной цене.

Преимущество облигаций в том, что их можно перепродавать другим лицам.

Рыночная цена облигаций меняется, потому можно зарабатывать на спекуляциях этими бумагами.

Наибольший доход можно получить по облигациям коммерческих предприятий, но риск по ним существенно выше.

IV Недвижимость

Недвижимость всегда считалась стабильным вариантом сохранения капитала. В типовые квартиры закладывается запас прочности на 100-150 лет эксплуатации. Жилье в более-менее благополучных населенных пунктах всегда востребовано, то есть может быть продано по какой-то рыночной цене.

Но является ли покупка недвижимости инвестицией или это просто сбережение?

Жилая и нежилая недвижимость, дома и квартиры, становятся инвестицией в двух случаях:

- когда ее можно сдать в аренду и получать доход от этого;

- когда недвижимость растет в цене.

В долгосрочном периоде недвижимость дорожает, потому что дешевеют деньги (инфляция). При экономическом росте это происходит быстрее. Цена аренды обычно меняется вслед за рыночной стоимостью самой недвижимости.

Чтобы заработать на недвижимости, следует вкладывать крупную сумму и надолго.

V Акции

Акции – это ценные бумаги, дающие права на долю в собственности коммерческого предприятия (акционерного общества), право на управление этим предприятием и часть дохода от него. Акциями владеют многие, но реальные права собственности и управления оказываются у тех, кто имеет контрольный пакет или крупную долю в общем объеме акций. Прочих акционеров называют миноритарными, их выгода состоит главным образом в получении дохода на каждую акцию.

Доход по акциям обычно не так уж и велик. Но можно заработать также и на росте рыночной стоимости акций. Максимальный доход приносят акции только выходящих на рынок, растущих фирм.

VI Инвестиционные фонды

Инвестиционный фонд – это способ привлечения денег клиентов для совместного вложения в ценные бумаги, акции и другие приносящие прибыль проекты. Фонд вкладывает деньги в чужие активы, эти активы приносят прибыль, которая достается вкладчикам фонда.

Непосредственно инвестициями занимаются профессиональные управляющие и берут за это определенную плату (комиссию). Поэтому вложения в инвестиционный фонд менее доходны, чем прямая покупка тех же активов, но в большинстве случаев надежнее.

Задумываться об услугах инвестиционного фонда стоит тем, кто готов вложить значительную сумму на длительный срок.

VII Exchange Traded Fund

ETF (Exchange Traded Fund) – это фонды, которые работают на открытом рынке. Они, как и другие фонды, вкладывают средства в ценные бумаги: акции, облигации и разного рода обязательства. Затем ETF выпускают свои акции, которые по цене и доходности повторяют средний индекс бумаг из своего инвестиционного портфеля. Так ETF покупающий акции высокотехнологичных компаний приносит средний доход по акциям этих компаний.

VIII Вложения в небанковские кредитные организации

Вложения в разного рода фонды взаимного кредита и другие подобные предприятия трудно описать несколькими словами, так как это могут быть очень разные организации.

Это могут быть объединения жителей какого-то населенного пункта. Но часто это организации, дающие взаймы физическим лицам и предпринимателям. Их заемщики обычно из групп риска, с плохой кредитной историей, шатким финансовым положением, которые не могут получить банковский кредит.

Единственное, что можно сказать о таких вложениях – обещанный доход по ним выше, чем при других инвестициях. Больший доход – это просто плата за риск.

Выбирать способ вложения денег нужно исходя из суммы, которую вы готовы инвестировать, а также исходя из того, на какой риск вы готовы пойти. Поэтому проявляйте здравомыслие, будьте осторожны, но не упускайте возможности!

Правила будущего инвестора

Как и любая система, инвестирование подчиняется определенным законам и правилам. Зная эти правила, можно получить большую прибыль от капиталовложения и минимизировать потери. Ниже приводится 5 простых правил, составленных на основе опыта инвесторов.

I Наличие свободного капитала

Прежде, чем заниматься инвестициями, необходимо иметь свободные средства, которые и послужат основой для создания системы пассивного дохода. Причем не обязательно, чтобы эти средства были очень значительные. Многое зависит от выбранного актива и от того, какая доходность планируется. Однако главное условие - это действительно должны быть свободные средства, которые вы можете инвестировать на достаточно долгий срок. Если же денег нет – брать кредиты или занимать у знакомых нет никакого смысла. Из-за всегда присутствующего риска можно не только не получить дохода, но еще и остаться в долгу.

II Постоянный доход

Инвестирование – это непрерывный процесс, поскольку на рынке постоянно возникают интересные возможности для прибыльного вложения средств. Поэтому инвестору нужен постоянный источник денежных средств, который позволит в любой момент времени иметь средства, чтобы воспользоваться этими возможностями. А значит лучше заранее обеспечить себе рабочее место или любой другой способ заработка, который смог бы гарантировать вам наличие постоянного дохода. Определяя для себя приемлемый размер ежемесячного инвестиционного капитала, очень полезным и правильным шагом станет объективная переоценка собственных расходов. Ведь вполне можно обойтись без нового смартфона, особенно если желание его купить является следствием рекламы или соображений «у всех есть, а у меня нет». Перенаправив такие финансовые потоки в инвестиции, можно добиться очень многого.

III Составление плана инвестирования

Бесцельное вложение средств может привести к тому, что вскоре инвестиционный портфель иссякнет. Поэтому особенно необходимо составить план всех своих действий. А еще лучше, если у вас будет не просто план, а глобальная инвестиционная стратегия, согласно которой вы будете действовать и вкладывать свои средства, чтобы достичь ваших целей.

Четкий план инвестирования позволит не ограничиваться единым направлением, а составить портфель с различными капиталовложениями. Это позволит вам гарантировано получить прибыль, ведь не могут быть проигрышными сразу несколько направлений, а значит, что из 4-5 вариантов некоторые точно принесут доход. Кроме того, план инвестирования поможет своевременно принимать правильные решения, если ситуация идет не так, как вам бы того хотелось, а значит и риски минимизируются. Также не менее важно знать, куда потом снова вложить деньги, чтобы они не переставали работать. Это и есть залог успешного инвестирования и наиболее верный подход.

IV Реинвестирование полученной прибыли

Не стоит сразу тратить всю полученную от инвестиций прибыль в собственных целях. Лучшим вариантом будет создание новых инвестиций, которые позволят обеспечить стабильную прибыль в будущем. Реинвестирование позволит в разы увеличить доходность вложений, а также стабильность инвестиционного портфеля. Благодаря этому можно быстрее достичь финансовых целей.

V Контроль капитала

Многие считают, что можно просто вложить во что-то деньги и забыть о них, через несколько лет получив неплохую прибыль. Это мнение само по себе ошибочное. Финансовые рынки очень динамичны, а события, которые могут принести прибыль или убыток, появляются на рынке, постоянно. Также не следует забывать о том, что существует много мошенников и, просто позабыв о своем вложении, есть риск и вовсе остаться без своих сбережений. Чтобы получить прибыль на появляющихся возможностях и не пострадать от непредвиденных обстоятельств, нужно постоянно держать руку на пульсе событий. Для этого нужно иметь возможность анализировать финансовый рынок, читать последние новости, а также следить за динамикой котировок и инвестиционного портфеля. Это позволит вовремя принимать важные управленческие решения.

Надеюсь, что данная информация будет для вас полезной! И если вы чувствуете в себе потенциал инвестора, то перечисленные правила успешной работы в этой сфере вам обязательно пригодятся!

Преимущества и недостатки инвестирования

Индивидуальное инвестирование обладает как плюсами, так и серьезными минусами. Как сторонники инвестирования, так и его противники высказывают свои аргументы в защиту своей позиции, и каждая из позиций вполне обоснована. В этой статье приводятся как преимущества, так и недостатки инвестирования. В результате каждый сможет сам для себя решить, желает ли он стать успешным инвестором или же отказаться от этого пути.

Сильные стороны инвестирования

I Широкие (или даже неограниченные) возможности для заработка. Инвестор сам выбирает, сколько зарабатывать. В выборе активов ищется баланс между риском потерь инвестиций и предполагаемым доходом. При правильном подходе даже новичок имеет все шансы сколотить достойное состояние.

II Пассивный доход. Инвестор – это не наемный работник или бизнесмен, каждый изо дня в день должен быть на рабочем месте и полностью посвящать свое время труду. Задача инвестора – правильно выбрать актив, инвестировать в этот актив и получить доход. Таким образом, ради пассивного дохода потребуется лишь пожертвовать своим личным временем для поиска прибыльной ниши.

III Получение дохода из разных источников. Когда источник дохода лишь один – заработная плата или прибыль от бизнеса – есть риск потерять этот единственный источник и остаться ни с чем. Грамотный же инвестор диверсифицирует свои активы и получает деньги из разных источников. В результате на деле выходит так, что вкладчик находится в менее рискованном положении, чем обыватель.

IV Азарт и адреналин. Инвестирование дает возможность испытать вкус жизни. Поэтому вкладчику не нужно идти в казино или заниматься опасными видами спорта. Вложение средств и последующее получение дивидендов способно доставить инвестору огромное удовольствие. Многие опытные инвесторы, будучи уже финансово независимыми, продолжают вкладывать деньги, так как это занятие дарит им яркие эмоции.

Слабые стороны инвестирования

I Риск потерять деньги. Вложения в проект могут привести к тому, что инвестор потеряет часть капитала или даже весь капитал. Тем не менее, есть возможность свести риск к минимуму, если инвестировать в стабильные активы.

II Нестабильность дохода. Несмотря на то, что опытные инвесторы умеют точно прогнозировать свой доход, рынок изменчив и предусмотреть абсолютно все просто невозможно. От месяца к месяцу прибыль может варьироваться в очень широких диапазонах. Инвестируя, важно помнить, что ежемесячный доход будет постоянно колебаться, а в неудачные периоды можно и вовсе понести убытки.

III Необходимость контролировать капитал. Время от времени все инвестиции, даже консервативные, требуют постоянного мониторинга состояния активов. Кого-то это может отпугнуть, но опытные инвесторы рассматривают этот процесс как азартную игру, открывающую массу возможностей для обогащения.

IV Наличие стартового капитала. Сегодня можно начать инвестировать и с суммы в 10 долларов, например, играясь в хайпах и вкладываясь в рисковые инвестиции. Этот вариант оптимален для новичков, которые еще не «набили шишки». Но если вы сразу планируете зарабатывать много и стабильно, то вам понадобится стартовый капитал, который есть далеко не у каждого.

Хотя минусы инвестиций на первый взгляд могут показаться существенным аргументом против того, чтобы вкладывать деньги, на практике они полностью перекрываются теми преимуществами, которые становятся доступны человеку, ступившему на путь инвестора! Но каждый человек индивидуален. Поэтому для кого-то инвестиции – это подходящий способ получения дохода. А кто-то может прийти к выводу, что это не его.

Инвестирование и виды инвестиций

Под инвестициями понимают размещение своего капитала для получения прибыли. Обычно инвестор ожидает получить прибыль в виде годового процента от вложенной суммы денег. Например, если ожидается 8% годовых, то от инвестируемых 1000$ за год он получит 800$, т.е. в сумме будет иметь уже 1080$.

Следует признать, что, вкладывая деньги, инвестор всегда рискует. Если проект, в которые вкладываются деньги, окажется неприбыльным – есть вероятность не только ничего не заработать, но и потерять часть своего капитала, а, может быть, и весь капитал. А главная цель инвестора - получать регулярный доход со своих инвестиций, а не расстаться с накопленным капиталом.

Именно поэтому следует серьезно отнестись к инвестированию.  На первом этапе разумным было бы подобрать именно тот тип инвестирования, который подойдет именно вам и сможет удовлетворить ваши потребности и ожидания по желаемому уровню риска и дохода.

Все мы хорошо знакомы с азами инвестирования. Например, каждый из нас, наверняка, знает, что такое банковский депозит. Но мало кто глубоко задумывался над тем, что капиталовложения могут быть разными.

Итак, какие же бывают виды инвестиций или вложений?

I Вложения в зависимости от объекта инвестирования:

1) спекулятивные – сюда входят такие инвестиции, заработать на которых можно просто перепродав их;

2) финансовые – капиталовложение в различные финансовые инструменты, самым ярким примером являются акции и облигации;

3) венчурные – инвестирование, связанное с перспективой развития деятельности человека, это могут быть различные ноу-хау, стартапы, технологии и т.п.;

4) реальные – наименее рисковые инвестиции в реальные объекты, например, в недвижимость.

II Вложения в зависимости от срока инвестирования:

1) кратковременные – инвестирование на период до 1 года;

2) среднесрочные – на период времени от 1 до 5 лет;

3) долговременные – на срок более 5 лет.

III Вложения в зависимости от формы собственности:

1) частные – когда инвестором является физическое лицо;

2) зарубежные – инвестором выступает нерезидент;

3) государственные – когда инвестор — государственная организация.

IV Вложения в зависимости от риска потери вложений:

1) консервативные – в которых риск для вкладчика минимальный;

2) инвестиции с умеренным риском;

3) агрессивные – наиболее рисковые для инвестора вложения.

V Вложения в зависимости от цели инвестирования:

1) прямые – когда вклад происходит в одно направление прямым финансированием;

2) портфельные – вложение средств сразу в несколько проектов, из которых составляется портфель инвестиций;

3) интеллектуальные – это практически те же венчурные инвестиции, т.е. вложение в стартапы, ноу-хау и т.п.;

4) нефинансовые – те, которые не требуют материальных затрат, например, самообразование.

После тщательного изучения всех видов инвестирования и выбора оптимального, следует определиться с объектом инвестирования!