Инвестирование в 2021 году в условиях завышенных цен на акции

В условиях длительного непрерывного роста фондового рынка США все более актуальным становится вопрос поиска ценных бумаг со справедливой, не завышенной ценой. Одним из вариантов поиска таких ценных бумаг является анализ каждого из секторов американского рынка акций.

Известно, что в рамках индекса S&P 500 выделяется 11 секторов:

1. Потребительские товары вторичной необходимости (Consumer Discretionary)

2. Потребительские товары первой необходимости (Consumer Staples)

3. Нефть и газ (Energy)

4. Финансовый (Financials)

5. Здравоохранение (Health Care)

6. Промышленный (Industrials)

7. Информационные технологии (Information Technology)

8. Материалы (Materials)

9. Недвижимость (Real Estate)

10. Энергетика (Utilities)

11. Коммуникационные услуги (Communication Services)

Какие сектора по результатам 2020 года оказались с отрицательным ростом, какие - отстающими, а какие имеют потенциал для роста?

По результатам 2020 года, отрицательный рост показали три сектора:

1. Нефть и газ (Energy): -27,61%

2. Недвижимость (Real Estate): -8,31% 

3. Энергетика (Utilities): -4,37%

По результатам 2020 года, отстающими оказались пять секторов:

1. Финансовый (Financials): 1,36%

2. Потребительские товары первой необходимости (Consumer Staples): 5,44%

3. Промышленный (Industrials): 8,56%

4. Здравоохранение (Health Care): 13,52%

5. Коммуникационные услуги (Communication Services): 17,77%

Неудивительно, что сектор "Недвижимость" больше всего пострадал от пандемии COVID19. Более того, сектор "Нефть и газ" пострадал из-за низкой цены на нефть, которая сейчас восстанавливается. Поэтому инвесторам, которые ожидают скорого завершения пандемии COVID19 и ожидают рост котировок сырья, стоит присмотреться к этим двум секторам.

Перспективным вложением может считаться покупка акций сектора "Энергетика". Этот сектор часто рассматривается в качестве хеджирования кризисных тенденций на рынке (пятилетняя бета составляет 0,33). А сегмент возобновляемой энергетики, включая солнечные технологии, в долгосрочной перспективе может порадовать терпеливого инвестора. P/E сектора составляет 22,67 (что многовато), дивидендная доходность 3,61%.

Покупка акций сектора "Финансы" является также перспективным вложением. Стоит учесть, что этот сектор волатилен (пятилетняя бета составляет 1,23) и зависим от экономических циклов, он сильно пострадал во время рецессии 2008 года, что является дополнительным риском. P/E сектора составляет 10,55 (что очень хорошо), дивидендная доходность 2,95%.

Сектор "Потребительские товары первой необходимости" отличается стабильностью, ведь товары первой необходимости нужны всегда. Но и растет этот сектор менее активно (пятилетняя бета равна 0,6). P/E сектора составляет 24,41 (многовато), дивидендная доходность 2,71%.

Сектора "Промышленный", "Здравоохранение" и " Коммуникационные услуги" отличаются высокими значениями коэффициента P/E (соответственно 83,05; 70,13 и 31,53).

Исходя из вышеприведенной информации, личных ожиданий, предпочтений и детального анализа, каждый инвестор имеет возможность найти подходящую ценную бумагу из выбранного им сектора, будь то акция отдельной компании или фонд ETF.