Что такое ETF, преимущества и недостатки, как выбрать

Что такое ETF?

ETF (exchange-traded fund) – это инвестиционные целевые фонды, акции которых торгуются на бирже. Они представляют собой заранее сформированный инвестиционный портфель, куда входят ценные бумаги компаний разных стран: акции, государственные и корпоративные облигации. Еще в ETF часто «упаковывают» драгметаллы.

С акциями ETF можно производить те же операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом заключается одно из преимуществ ETF – сделки по акциям фондов могут совершаться в течение всего торгового дня, их цена меняется в зависимости от поведения рынка.

Фактически, ETF фонд является новым видом ценных бумаг, которые позволяют покупать сразу портфель акций, облигаций, валют и т.д. Если взглянуть на ведущие биржевые индексы, такие как Dow Jones, S&P 500 или RTS, то графики показывают, что они растут на протяжении многих лет, в то время как акции отдельных предприятий и даже отраслей то падают, то поднимаются в цене.

Преимущества и недостатки ETF

Преимущества

I Диверсификация: инвесторы могут владеть десятками, сотнями и даже тысячами ценных бумаг в одном ETF. Владея множеством акций, можно снизить волатильность портфеля по сравнению с покупкой одной или нескольких ценных бумаг.

II Низкие комиссии: большинство ETF управляются пассивно, поэтому не требуют больших комиссий на обслуживание, проведение исследований и содержание большого штата аналитиков. Средний коэффициент расходов у американских ETF фондов 0,25%.

III Биржевой инструмент: ETF можно покупать и продавать в течении торговой сессии на бирже. Поскольку это биржевой инструмент, можно выставлять разные ордеры — лимитные ордеры, рыночные, стоп-лосс и т.п.

Недостатки

I Торговые издержки: кроме комиссии за управление самим фондом придется заплатить комиссию за сделку на бирже вашему брокеру.

II Узконишевые ETF: это условный недостаток, который состоит в том, что некоторые биржевые фонды являются узконаправленными и поэтому могут быть более рискованными, чем фонды следующие за широкими индексами.

III Соблазн начать торговать: когда появляется возможность в несколько нажатий купить и продать ценную бумагу это может вызвать соблазн начать торговать ими выбирая оптимальное время для покупки и продажи. Необходимо сконцентрироваться на долгосрочных инвестициях вместо того, чтобы спекулировать на изменении цен.

IV Спреды: обычно приходится покупать ETF с небольшим спредом от стоимости чистых активов.

V Ликвидность: ценные бумаги не очень крупных ETF, возможно, будет сложно продать ввиду отсутствия покупателя.

Какие бывают типы фондов ETF?

Существует множество различных типов ETF, выделим наиболее значимые:

I Индексные – копируют наиболее популярные мировые индексы, давая возможность инвесторам зарабатывать на их росте.

II Товарные – отслеживают движения цен на различные товарные активы – нефть, золото, промышленные металлы, электроэнергия, сельхозпродукция и т.д.

III Облигационные – формируют портфели облигаций по разным странам или отраслям промышленности.

IV Отраслевые – секторальные или производственные ETF, специализирующиеся на ценных бумагах компаний одной отрасли, нацелены на определенный сектор.

V Дивидендные – ориентированы на акции крупных компаний, которые дают возможность получать высокий доход от дивидендов.

VI Специальные – специализируются на покупке специфических активов, например фондов недвижимости.

VII Инверсионные – эти ETF растут, если цена базового актива падает – позволяют зарабатывать на падении.

Как выбрать ETF?

Инвестиции в ETF, как и в акции, всегда связаны с риском. При высокой ожидаемой доходности высоки риски - есть вероятность временного снижения стоимости капитала или даже потери вложенного. Выбирать ETF стоит с учетом готовности рисковать.

Если есть опасение перед падением стоимости инвестиционного портфеля, лучше большую часть капитала держать в ETF на облигации. И наоборот: если есть готовность рискнуть, то больше внимания необходимо уделить ETF на акции.

Желательно инвестировать в достаточно крупные ETF, чтобы избежать проблемы ликвидности ценных бумаг при их продаже.

Также желательно инвестировать в ETF, которые не используют заемные средства.

Чтобы не пришлось из-за жизненных ситуаций распродавать активы в неподходящее время по низким ценам, желательно иметь финансовый резерв наличными, на вкладах или на картах с процентом на остаток. В случае чего он поможет справиться с трудностями, а инвестиции продолжат работать.