Фондовые индексы США: Dow Jones, S&P, VIX

Биржевой индекс Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, DJIA) — один из нескольких фондовых индексов, созданных редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones &Company Чарльзом Доу.

Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.

Так как данный индекс охватывает только 30 компаний, с его помощью невозможно оценить общую активность. Для полной картины DJIA рассматривают вместе с S&P 500.

Коммунальный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Utility Average) был сформирован 1929 г. Состоит он из 15 компаний, которые специализируются на газо- и элекстроснабжении. Dow Jones Utility Average считается самым молодым из семейства индексов Доу-Джонса. Коммунальные предприятия быстрее других реагируют на изменение процентных ставок. Когда ожидается повышение ставок - индекс уменьшается, что является важнейшим индикатором для участников рынка.

The Dow Jones Transportation Average (DJTA) - этот индекс объединяет 20 транспортных корпораций, среди которых крупнейшие авиа-, авто- и железнодорожные компании. Данный биржевой индекс является не только важнейшим индикатором фондового рынка, но и показателем уровня экономики США в целом. Положительная динамика индекса указывает на рост экономики, в период когда повышается количество заказов на транспортировку сырья и ресурсов.

Также существует составной индекс - The Dow Jones Composite Average (DJCA), который объединяет компании входящие в вышеперечисленное семейство индексов Доу-Джонса.

Биржевой индекс S&P

Индекс S&P 500 включает в себя 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. В его корзину включены крупнейшие компании, охватывающие около 80% капитализации NYSE. Также акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.

Компании, которые входят в индексную корзину S&P 500, распределяются по 11 секторам:

- IT

- финансы

- здравоохранение

- энергетика

- телекоммуникации

- промышленность

- потребительские товары

- сырье и материалы

- недвижимость

- коммунальные услуги

Также существует индекс S&P 100, состоящий из компаний, на которые имеются зарегистрированные опционы, торгующиеся на Чикагской бирже опционов.

Попасть в список S&P 500 может далеко не каждая компания. Для этого она должна быть американской, иметь стабильную прибыль в течении четырех кварталов подряд и капитализацию не менее 4 млрд $, а также минимум 250 000 акций в месяц в обороте, 50% которых должны находиться в публичном обращении. Раз в три месяца индекс S&P 500 пересматривается и компании могут исключаться

Биржевой индекс CBOE Volatility Index (VIX)

Индекс VIX демонстрирует общее рыночное ожидание в отношении опционов на S&P 500. Анализ данных индекса VIX позволяет лишь выдвинуть предположение относительно будущего поведения рынка.

CVOE Volatility Index обратно пропорционален фондовым индексам, то есть он увеличивается при падении рынка и уменьшается – при росте. Так, например, когда основная масса инвесторов в страхе бежит от рисков, VIX вырастает до 40-45 пунктов. При спокойных торгах с низким общим ожиданием риска он держится в пределах 20 пунктов. Сильное падение волатильности воспринимается тревожно, так как все инвесторы, очевидно, ожидают его роста. Опытные специалисты рекомендует в данном случае фиксировать прибыль.

Зависимость индекса волатильности от положения на рынке хорошо отображает его рост в кризисные 1997, 1998 и 2001, а также в октябре 2008 года, когда он достиг рекорда в 89,53 пункта.