Экономика Китая — вторая (после США) экономика мира по номинальному ВВП, первая по ВВП по паритету покупательной способности (с 2014 года).
Население страны
Население: 1,398 млрд.– первая в мире страна по количеству граждан.
Безработица: 3,6%
Во многом «Китайское чудо» объясняется огромным числом трудоспособного населения, низкой стоимостью труда (хотя сейчас это уже не совсем так), а главное - постепенным ростом производительности труда.
Валовый внутренний продукт (ВВП)
ВВП (ППС): 23,393,000 млн. $
Темпы роста ВВП: 8,00%
Важно, что экономика КНР в последние 30 лет постоянно растёт. Последние несколько лет ВВП Китая растет со скоростью примерно 6% в год, что является очень высоким показателем для экономики такого размера.
Долговые обязательства
Валовой государственный долг/ВВП: 52,6%
Достоверные цифры долговой нагрузки корпоративного сектора трудно найти. По некоторым оценкам в 2019 году долг китайский компаний составлял более 150% от ВВП. Это уже тревожный знак, особенно для инвестора.
Инфляция в Китае
Инфляция: 2,9%
Инфляция за 12 месяцев в Китае на приемлемом уровне.
Секторы экономики
Сектор услуг Китая составляет 51,6% ВВП и, как ожидается, будет продолжать расти в долгосрочной перспективе. Однако, доля сектора услуг в ВВП все еще низка по сравнению с аналогичным показателем в большинстве развитых стран мира, а аграрный сектор КНР все еще задействует значительную часть трудовых ресурсов страны (8,6% от ВВП). Доля сектора промышленности - 39,8% от ВВП.
Сельское хозяйство включает производство риса, пшеницы, картофеля, томатов, сорго, арахиса, чая, просо, ячменя, хлопка, растительного масла и соевых бобов. Промышленность Китая представлена 360 отраслями. Наряду с традиционно развитыми отраслями (текстильной, угольной, черной металлургии) возникли и такие новые отрасли промышленности, как нефтедобывающая, нефтеперерабатывающая, химическая, фармацевтическая, автомобильная, авиационная, космическая, электронная. Рынок ИТ-услуг и программного обеспечения растёт в Китае столь же завидными темпами, как и другие перспективные рынки. По данным официальных источников, в 2019 году китайское программное обеспечение и ИТ-услуги принесли местным компаниям на 15,4 % больше, чем в 2018 году, то есть около $1 трлн.
Фондовый индекс Китая FTSE China A50
FTSE China A50 - один из основных фондовых индексов Китая рассчитывается на основании рыночной капитализации акций 50 крупнейших компаний, зарегистрированных в материковой части страны. Считается, что он хорошо отражает экономическую ситуацию в Поднебесной. Список компаний, входящих в индекс, подлежит пересмотру 4 раза в год: в марте, июне, сентябре и декабре. Стоит учитывать, что индекс может показывать очень существенное падение.
Прирост индекса FTSE China A50 с 02 января 2017г. по 27 декабря 2019г. - 45,3%.
В Индекс FTSE China A50 вошли (на 19 октября 2016 года):
1) Сельскохозяйственный банк Китая - 3,21%, банки
2) Банк Пекина - 2,88%, банки
3) Банк Китая - 2,07%, банки
4) Банк коммуникаций - 3,23%, банки
5) BYD - 0,90%, Автомобили
6) China CITIC Bank - 0,48%, банки
7) China Communications Construction - 0,54%, Тяжелое строительство
8) Китайский строительный банк - 1,36%, банки
9) China Everbright Bank - 1,53%, банки
10) Страхование жизни в Китае - 0,91%, Страхование жизни
11) Торговый Банк Китая - 6,16%, банки
12) China Minsheng Bank - 6,68%, банки
13) Китайская национальная атомная энергетика - 0,77%, Обычное электричество
14) Страхование China Pacific - 2,14%, Страхование жизни
15) Строительство железных дорог Китая - 1,14%, Тяжелое строительство
16) Китайская железнодорожная инженерия - 1,40%, Тяжелое строительство
17) China Shenhua Energy - 0,91%, Уголь
18) Судостроительная промышленность Китая - 1,72%, Коммерческие автомобили и грузовики
19) Китайское государственное строительство - 2,34%, Тяжелое строительство
20) CITIC Securities - 3,75%, Инвестиционные услуги
21) CRRC - 2,41%, Коммерческие автомобили и грузовики
22) Дацинь железная дорога - 1,01%, Железные дороги
23) Фокус Медиа Информационные технологии - 0,24%, Компьютерное железо
24) GF Securities - 1,13%, Инвестиционные услуги
25) Greenland Holdings - 0,36%, Недвижимость и развитие
26) Автомобиль Гуанчжоу - 0,22%, Автомобили
27) Guosen Securities - 0,60%, Инвестиционные услуги
28) Guotai Junan Securities - 1,72%, Инвестиционные услуги
29) Haitong Securities - 2,78%, Инвестиционные услуги
30) Hikvision - 1,15%, Электрические компоненты и оборудование
31) Huaneng Power International - 0,39%, Обычное электричество
32) Huatai Securities - 1,43%, Инвестиционные услуги
33) Промышленный и Коммерческий Банк Китая - 2,76%, банки
34) Промышленный банк - 6,39%, банки
35) Пивоварня Цзянсу Янхэ - 0,72%, Дистилляторы и виноделы
36) Midea - 2,01%, Товары для дома длительного пользования
37) Moutai - 4,03%, Дистилляторы и виноделы
38) Страхование жизни New China - 0,69%, Страхование жизни
39) PetroChina - 0,86%, Интегрированная нефть и газ
40) Ping An Bank - 1,90%, банки
41) Ping An Insurance - 9,13%, Страхование жизни
42) Поли Недвижимость - 1,58%, Недвижимость и развитие
43) SAIC Motor - 1,52%, Автомобили
44) Шанхайский международный порт - 0,45%, Транспортные Услуги
45) Шанхайский банк развития Пудун - 5,02%, банки
46) Продукты крови Шанхайского РААС - 0,51%, Биотехнологии
47) Промышленная зона Шекоу - 1,01%, Недвижимость и развитие
48) Шэньвань Хунъюань - 1,05%, Специальность Финансы
49) Sinopec - 1,37%, Интегрированная нефть и газ
50) Wuliangye - 1,72%, Дистилляторы и виноделы
Биржевые индексные фонды ETF Китая
5 крупнейших ETF Китая:
1) FXI. iShares China Large Cap ETF (FXI) является крупнейшим китайским ETF с активами в размере $6,38 млрд. Этот ETF отслеживает индекс FTSE China 50 Index и, таким образом, предоставляет доступ к 50 крупнейшим китайским акциям в одном фонде. Биржевой фонд распределяется по девяти секторам. В качестве трех основных секторов выбраны финансы, коммуникации и энергетика.
2) MCHI. iShares MSCI China ETF (MCHI) предоставляет иностранным инвесторам доступ к крупным и средним компаниям в Китае, которые составляют 85% китайского фондового рынка. Его три основных отраслевых направления - это коммуникации, финансы и потребительские дискреционные товары.
3) KWEB. KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) предоставляет возможность инвестирования в китайские компании, основной бизнес которых связан с интернетом или осуществляется через Интернет. Этот биржевой фонд располагает активами в размере $2,1 млрд, которые распределены между акциями 51 компании, котирующимися на бирже Гонконга, Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже.
4) ASHR. Xtrackers Harvest CSI300 China A-Shares Fund (ASHR) отслеживает индекс CSI 300 и состоит из акций 300 крупнейших и наиболее ликвидных компаний на китайском рынке A-акций. Пять основных секторов (финансовый, промышленный, потребительские дискреционные товары, информационные технологии и потребительские товары) в совокупности составляют 79,03%.
5) GXC. SPDR S&P China ETF (GXC) отслеживает индекс S&P China BMI. Этот индекс включает компании, чья рыночная капитализация составляет $100 млн, а годовой объем торгов - не менее $50 млн. ETF управляет портфелем из акций более 350 компаний с разным уровнем капитализации с уклоном в сторону большей капитализации. Более 68% от инвестиционного портфеля фонда приходится на коммуникационный и финансовый сектора, а также сектор потребительских дискреционных услуг, что соответствует базовому индексу.
Риски инвестиций в китайские акции выглядят довольно высокими. Неприятности могут быть связаны со слишком высокой долговой нагрузкой бизнеса и теоретически возможным занижением курса юаня. Политика тоже дает о себе знать.
В пользу китайских акций говорит общая недооценка китайского рынка и хорошие показатели китайских ETF как по доходности, так и по корреляции.
Комментариев нет:
Отправить комментарий